Диверсификации Концентрированный Позиции По Акции

KazantiP | Просмотров: 173





--- BCHYX, ADFIX: лучшие ПИФы 3 американский век Облигаций


--- У. С. Трежерис По-Прежнему Безрисковые?

Многие люди, которые работали в компании в течение длительного времени, в том числе руководители, часто накапливают концентрированный запасов в одной компании (как правило, работодателя). Это часто может представлять собой проблему для инвестора, с точки зрения отсутствия диверсификации, налоговые вопросы и ликвидности. Высококонцентрированный позиции акций предоставляет инвестору значительные риски для судьбы единой компании. Кроме того, продав всю позицию не может быть эффективным налоговым вариант, если наблюдается значительный прирост капитала, начисленные на должность. Для решения подобных проблем, как правило, существует четыре стратегии, которые, как правило, можно свести к минимуму риск для вашего собственного капитала.
Учебник: инвестиции 101: портфелей и диверсификации
Не для EveryoneNot каждый может воспользоваться стратегий, обсуждаемых в этой статье. Как правило, большинство из описанных финансовых инструментов потребует инвестор рассматривается как "аккредитованный инвестор" по ценным бумагам и биржам (sec). Обычно это ограничивает применение этих средств для состоятельных инвесторов, которые имеют значительное положение недиверсифицированной акций, которые они хотят хеджировать.
Справедливости CollarsThe первый подход-это очень распространенная стратегия хеджирования, которая может быть знакома многим инвесторам. Метод долевого участия воротник предполагает приобретение долгосрочного опциона поставить на концентрированных запасов, плюс продажа долгосрочного опциона колл. Воротник должен оставлять достаточно места для потенциальных прибылей и убытков, поэтому он не будет рассматриваться как конструктивный продажу службой внутренних доходов (IRS) и облагается налогами.
В долевой воротник, опцион дает владельцу право продать свою позицию недиверсифицированной акций по определенной цене в будущем, обеспечивая им защиту недостатком. Продажу опцион колл предоставляет инвестору доход от премий, которые они могут использовать, чтобы оплатить покупку опциона. Часто, многие выбирают для "безболезненного" воротник, где премия от продажи как раз хватит, чтобы покрыть всю стоимость покупки опциона, в результате чего отток ноль денежных средств, требуемых от инвестора.
Кроме того, если вы хотите дополнительный доход, у вас также есть выбор, чтобы продать опцион "колл" с более высокой премией, которая создает чистый приток денежных средств для инвестора. Однако вы хотите сделать это, справедливости низа, это будет эффективно ограничить стоимость позиции акций между нижним и верхним пределом более временной горизонт воротник. (Для более безболезненного воротник, вижу Безболезненного воротники: потому что распределение активов не хватает. )
Переменная предоплатой вперед (ВПФ)еще одна популярная стратегия, что можете добиться схожего эффекта, как справедливость воротник, является использование переменной форвардный контракт с предоплатой (ВПФ). В транзакции ВПФ, инвестор с концентрированной позиции по акции, соглашается продать свои акции в будущем в обмен на денежный аванс на настоящее время. В зависимости от работы фондового, рынка, количество проданных акций в будущем будет варьироваться в диапазоне. При повышении цены на акции, меньше акций должны быть проданы, чтобы удовлетворить обязательства, и наоборот с падением котировок. Эта изменчивость является одной из причин использования ВПФ не считать конструктивным продажи ИРС.
Преимущество этого подхода заключается в немедленной ликвидности, полученной от наличных. Кроме того, использование ВПФ позволяет отсрочить прирост капитала и гибкость в выборе будущей датой продажи акций.
Обмен FundThe первых двух описанных методов хеджирования стратегии, используя более-внебиржевом производных финансовых инструментов, минимизировать риск для инвестора. Следующие методы также пытаются минимизировать риск, но оставить больше места, чтобы получить прибыль на верху.
Метод обменного фонда использует тот факт, что есть ряд инвесторов, в аналогичном положении, с концентрированной позиции по акции, кто хочет разнообразить. Так, в этот тип фондов, несколько инвесторов объединяют свои доли в партнерстве, и каждый инвестор получает пропорциональную долю обменного фонда. Теперь инвестор владеет долей фонда, которое содержит портфель различными акциями, которые позволяют некоторую диверсификацию.
Этот подход позволяет достичь мера диверсификации для инвестора, и позволяет отсрочить налоги. Однако, средства обмена, как правило, имеют семилетний срок блокировки, чтобы удовлетворить требования по отсрочке налогов, что может представлять проблему для некоторых инвесторов.
Завершение FundThe последний метод является относительно простой подход к диверсификации концентрированный фондовой позиции. Фонд завершения разнообразит единой позиции по продажа небольшими порциями медленно холдинга, с течением времени, и реинвестировать деньги, чтобы купить более диверсифицированный портфель. Вопреки валютный фонд, инвестор сохраняет контроль над активами, и могут выполнить нужные диверсификации в установленные сроки.
В качестве примера фонд завершения, предположим, у вас стоит Дженерал Электрик наличии 5 миллионов долларов, и вы хотите, чтобы снизить воздействие этой акции. Позиции по акциям существенно укрепился во времени, и Вы не хотите продавать все 5 в одной транзакции миллионов долларов из-за количества непосредственных налоги вам придется заплатить. Вы можете выбрать, чтобы продать 15% от позиции каждый год, и использовать полученные средства для развития других запасов. Так, с течением времени инвестор достигает полностью диверсифицированного портфеля, в соответствие с их толерантностью к риску.
Общие своего завершенияв, большинство из стратегий, описанных здесь лучше всего осуществлять профессиональный финансовый консультант. Однако, это определенно стоит знать ваши варианты, когда дело доходит до защиты вашей чистой стоимости, так что вы можете принять обоснованное решение при выборе консультанта для реализации этих стратегий. (Для дополнительного чтения, а также взглянуть на топ-3 тенденций, влияющих на управление частным капиталом. )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Диверсификации Концентрированный Позиции По Акции
Диверсификации Концентрированный Позиции По Акции