Лучшие Акции Высокочастотных Трейдеров (HFTs) Выбрать

sit89files | Просмотров: 106





--- Уровни шлюмберже следить за заработок


--- Впереди-трудные времена для нефтяного сектора

Высокочастотная торговля (hft) фирмы делают деньги – и много – эксплуатируя неэффективность в ценообразовании на акции котируются на нескольких биржах с разноплановыми рынке. Они также получают значительные доходы за счет скидок захвата, предлагаемых различными биржами для обеспечения ликвидности. В то время как недоброжелатели ровнять такую практику оскорбительной и хищные – утверждая, например, что ВЧТ-фирмы занимаются тупить арбитраж без обеспечения ликвидности – ВЧТ сторонники утверждают, что такой высокий объем торгов добавляет ликвидности и сжимается торговле спредами. А не пробираться в яростные споры ВЧТ, наша задача здесь-определить, какие акции стоимость фирмы как в торговле – чем меньше букв, фитонциды те, которые находятся на ежедневной основе, или с большой капитализацией голубых фишек, которые больше стабильности цене?
Идеальный запас атрибутов для ВЧТ
Трейдеры всех мастей – в том числе ВЧТ фирм, собственные трейдеры и дневные трейдеры предпочитают торговать акциями, которые имеют большой объем торговли, поскольку это выливается в узкий БИД-АСК спреды и высокая ликвидность. Такие запасы, как правило, также имеют значительную долю float, а это означает большее количество акций, которые бесплатные торговые.
Но два дополнительных акций атрибуты однозначно подходит по hft:
Низкая волатильность – типичный трейдер любит высокую волатильность, потому что большие ценовые колебания, тем больше возможностей получения прибыли, но не высокочастотный трейдер. ВЧТ фирм предпочитают акции с низкой волатильностью, поскольку их торговые философия базируется на том, чтобы небольшое количество получать прибыль на очень крупные заказы тысячи раз в день. Несмотря на большую волатильность, может означать больше потенциальных награда, она также несет повышенную степень риска. Высокочастотный трейдер предпочитает торговать среде, где небольшие объемы продаж могут быть сделаны с почти 100% уверенностью, где большие объемы прибыли могут быть сделаны с меньшей степенью уверенности.
Низкая цена акций – в то время как типичный трейдер может быть равнодушным к цене акции, цена является важным фактором, будь то склад предназначен для ВЧТ. Это потому, что скидки зависят от количества торгуемых акций, поэтому на ту же сумму средств, развернутых в торговли, фирма hft может зарабатывать больше общая скидка по более низким ценам, чем на более дорогих акций. Например, предположим, что высокочастотный трейдер имеет 25 миллионов долларов на развертывание в торговле, которые будут зарабатывать фирмы скидку в размере $0. 001 на акцию по размещению ликвидности. Если ВЧТ развертывает $25 млн. на покупку 5 миллионов акций в торговле на $5, а не покупать 0. 5 млн. акций Б торговался на 50$, то фирма будет зарабатывать скидку в размере $5000 ($0. 001 на акцию х 5 млн акций) на фондовом вместо $500 через акции Б.
Любимые запасы ВЧТ толпы
Год или два после того, как Булл-ране началась в марте 2009 года был идеальной средой для ВЧТ, поскольку такого количества "голубых фишек" торговались на уровне однозначных и двузначных уровней. Один запас, который был фаворитом среди HFTs был Citigroup, которая торгуется ниже $5 для большинства двухлетний период с марта 2009 года. Запас был очень сильно торговались в течение этого времени, при этом средний объем торгов за день составил более 500 миллионов акций в период с марта по май 2010 года, согласно исследованию, на стоимость акций "избранное", Стамфорд, Коннектикут. на основе Вудбайн единомышленников.
Сотрудники Вудбайн исследованию, опубликованному в июне 2009 года выявлено 25 акций, которые были любимые торговые цели по hft фирм, основываясь отчасти на средний дневной объем торгов с марта по май 2009 года. Ситигруп, подавляющим фаворитом, последовала Форд мотор, хотя ежедневный объем Форда 133 млн акций было лишь чуть более четверти объема торгов акции Citigroup.
Другие акции на ВЧТ список избранных были – Бэнк оф Америка, Дженерал Электрик, Интел, "Пфайзер", "Спринт" появилась, "Майкрософт", "Сиско системз", "Уэллс Фарго", Джпморган Чейс, Лас-Вегас Сэндс, модер, на&T, Оракул, регионов, финансовых, "Эксон Мобил", "Фэнни Мэй", "Моторола", компания Yahoo!, Компании Dell, EMC и компания Apple, "Морган Стэнли" и "Хоум депо" (тикер символы и ссылки Цитировать страницы в таблице ниже).
Эти нынешние фавориты ВЧТ?
Чтобы определить, какие запасы могут быть текущими избранное ВЧТ, логической отправной точкой будет Рассел-3000 показатель, один из самых широких показателей у. С. акции. С помощью следующих трех атрибутов – цена ниже $50 (а в некоторой степени произвольным эталоном для определения относительно недорогие акции), бета меньше 1. 5 (в том числе акций, волатильность которых не более чем на 50% выше, чем широкий рынок) и рыночная капитализация не менее 50 млрд долларов (крупнейшие "голубые фишки") может дать эффективный подход для выявления текущих запасов подходящие по hft.
Результаты показаны в таблице ниже изображены запасы с параметрами упоминалось ранее в мае 2014 года заняла по возрастанию цены. В 24 акций на таблице показывают высокую ликвидность, поплавок не менее 1 млрд. акций и плавать в процентах от общего количества размещенных акций превышает 90% для большинства из них. Суточный объем в процентах от общего числа средних 0. 6%, что означает, что общий объем торгов за год (250 рабочих дней) будет 1. 5 раз поплавок.
На интересной ноте, немногим более половины из 2010 список Вудбайн появляется в текущем списке из 24 акций. Среди них – "Банк Америки", "Форд мотор", "Сиско системз", "Интел", ЕМС, "Дженерал Электрик", "Пфайзер", Морган Стэнли, на&Т, Майкрософт, Оракл, Citigroup и Wells Фарго. В то время как Банк Америки и Форд мотор может быть двух главных фаворитов ВЧТ, бывшим фаворитом "Ситигруп" был отодвинуты на гораздо более низкую позицию в связи с его 1-к-10 обратный сплит в марте 2011 года. В результате, ее 30-дневный среднедневной объем торгов в мае 2014 года был меньше, чем 20 млн акций (по сравнению с более чем 500 миллионов четыреста лет назад).
Чуть менее половины из фаворитов 2010 не участвуйте в 2014 году по ряду причин – большой рост цен на акции с 2010 по 2014 год (например, "Фанни Мэй" Лас-Вегас Сэндс, юоме Депот, Яблоко, Яху! и "Эксон Мобил"); компании, приобретенные или реорганизованного (Делл, Моторола, Спринт практически не изменялась); или просто потому, что в базовых секторах, как товаропроизводителей и банков, уже не так жарко, как было в 2010 году (Alcoa и банка JPMorgan Chase, в регионах, финансовые).
Некоторые из 2010 фаворитами были заменены несколько, которые возникли с новой идентичности в последние годы – Эббот лабораторий (которая отпочковалась часть своего бизнеса в abbvie в январе 2013 года), Международная mondelez (отпочковалась от "Крафт Фудс") и "Дженерал Моторс" (повторно вышел из 2009 банкротом). Другие акции, которые могут быть актуальными избранное ВЧТ, – Хьюлетт-Паккард", " двадцать первый век Фокс, Кока-Кола, Группа компания altria, американской bancorp, Бристол-Майерс Сквибб, Verizon и ДОУ кемикал. Отметим, что трехзначные индексы, такие как Google и Apple вряд ли будут ВЧТ избранное из-за их высокой цены.
Акции
Линеечку
Рыночная Капитализация.
Цена
Акции.
Поплавок
Поплавок/Акции.
Бета
Ср. Ежедневный Объем.
Ежедневный Объем. /Поплавок


(млрд. долларов)
(22-май-14)
(миллиарды)
(миллиарды)
(%)
(один год)
(млн. акций)
(%)
Банк Америки
Бак
$154. Ноль пять
$14. Семьдесят один
10. Пятьдесят три
10. Пятьдесят один
99. 8%
1. Восемнадцать
94. Двадцать
0. 90%
Форд Мотор
Ф
63 $. Ноль семь
$15. Девяносто один
3. Девяносто пять
3. Восемьдесят пять
97. 5%
1. Одиннадцать
26. Ноль один
0. 68%
Сиско Систем
КШКО
$125. Шестьдесят четыре
$24. Тридцать восемь
5. Пятнадцать
5. Четырнадцать
99. 8%
0. Восемьдесят девять
38. Восемьдесят пять
0. 76%
Корпорация Intel
МСТЦ
130 $. Двенадцать
$26. Пятнадцать
4. Девяносто семь
4. Девяносто семь
100. 0%
0. Восемьдесят девять
27. Восемьдесят восемь
0. 56%
ЭМС корп.
ЭМС
$54. Двадцать три
$26. Сорок четыре
2. Ноль пять
2. Ноль три
99. 0%
0. Девяносто
17. Семьдесят шесть
0. 87%
Дженерал Электрик
ГЭ
$265. Сорок три
$26. Пятьдесят один
10. Ноль три
10. Ноль два
99. 9%
1. Ноль три
27. Шестьдесят девять
0. 28%
Пфайзер
ПФЕ
$189. Восемьдесят три
$29. Шестьдесят шесть
6. Тридцать восемь
6. Двадцать четыре
97. 8%
0. Девяносто три
34. Сорок восемь
0. 55%
Морган Стэнли
МС
$59. Семьдесят шесть
$30. Сорок
1. Девяносто семь
1. Сорок четыре
73. 1%
1. Тридцать четыре
12. Сорок
0. 86%
Хьюлетт-Паккард
ВЧК
62 $. Шестнадцать
$31. Семьдесят восемь
1. Девяносто
1. Восемьдесят семь
98. 4%
0. Восемьдесят семь
10. Восемьдесят
0. 58%
Дженерал Моторс
ГМ
$53. Шестьдесят два
$33. Сорок два
1. Шестьдесят
1. Двадцать девять
80. 6%
1. Двадцать два
17. Тридцать шесть
1. 35%
Двадцать Первый Цент.
Гардероб
$78. Двадцать
$34. Пятьдесят три
2. Двадцать четыре
1. Сорок два
63. 4%
1. Двенадцать
12. Восемьдесят семь
0. 91%
На&Т
Т
$183. Сорок один
$35. Тридцать восемь
5. Девятнадцать
5. Девятнадцать
100. 0%
0. Семьдесят девять
28. Восемьдесят
0. 55%
Компания Mondelez Международный.
MDLZ
63 $. Двадцать четыре
$37. Двадцать девять
1. Семьдесят
1. Шестьдесят пять
97. 1%
1. Ноль три
8. Семьдесят три
0. 53%
Эббот Лабораторий
АБТ
$59. Шестьдесят четыре
$39. Шестьдесят пять
1. Пятьдесят пять
1. Пятьдесят
96. 8%
1. Ноль четыре
6. Восемьдесят пять
0. 46%
Майкрософт
Во вторник
$330. Семнадцать
$40. Десять
8. Двадцать шесть
7. Пятьдесят три
91. 2%
0. Девяносто пять
31. Девяносто девять
0. 42%
Кока-Кола
Ко
$178. Сорок
$40. Пятьдесят восемь
4. Тридцать девять
3. Девяносто шесть
90. 2%
0. Восемьдесят один
14. Шестьдесят девять
0. 37%
Группа Компания Altria
МО
$80. Тридцать семь
$40. Шестьдесят восемь
1. Девяносто девять
1. Девяносто восемь
99. 5%
0. Восемьдесят три
8. Ноль шесть
0. 41%
Американской bancorp
USB кабель
$75. Десять
$41. Тридцать семь
1. Восемьдесят два
1. Восемьдесят один
99. 5%
0. Восемьдесят девять
7. Восемьдесят три
0. 43%
Оракул
Второй раз
$186. Ноль два
$41. Пятьдесят два
4. Сорок восемь
3. Тридцать четыре
74. 6%
1. Ноль один
14. Двадцать
0. 43%
Ситигруп
С
$142. Сорок девять
$47. Четырнадцать
3. Ноль четыре
2. Девяносто два
96. 1%
1. Двадцать восемь
19. Пятьдесят два
0. 67%
Бристол-Майерс Сквибб
Мой
$81. Двадцать
48 $. Семьдесят девять
1. Шестьдесят пять
1. Шестьдесят пять
100. 0%
1. Пятнадцать
8. Семьдесят два
0. 53%
Веризон Commns.
ВЗ
$204. Тридцать
$49. Сорок пять
4. Четырнадцать
4. Четырнадцать
100. 0%
0. Восемьдесят
20. Семьдесят четыре
0. 50%
ДОУ Кемикал
ДОУ
$60. Ноль восемь
$49. Семьдесят восемь
1. Двадцать
1. Двадцать
100. 0%
1. Четырнадцать
9. Ноль семь
0. 76%
Уэллс Фарго
ВЛК
$262. Двадцать семь
$49. Девяносто девять
5. Двадцать семь
5. Двадцать пять
99. 6%
1. Ноль четыре
16. Ноль четыре
0. 31%
Что касается самых Волатильных акциях?
На оборотной стороне шкалы волатильности, 11 запасы классифицируются как наиболее волатильны в Расселл-3000 Индекс, основанный на их бета за прошедший год. Но пока они удовлетворяют большой объем торгов и низкий ценовые критерии, их волатильность и относительно небольшой поплавок может сделать их менее привлекательными для hft торговля.
11 самых волатильных акциях в Расселл-3000 состоянию на май 2014 года – SunEdison, визг, Xoma, WisdomTree инвестиции, карьера, образование, технологии Максвелл, Терапевтики Celldex, отеле, Управления образования, Ziopharm онкологии и Cytokinetics. Yelp-это самая высокая цена из этих 11 акций, из которых пять торговля в однозначных цифр.
Но только SunEdison и WisdomTree иметь плавающий на сумму более 100 млн акций, и только пять из 11 имеют рыночную капитализацию выше $1 млрд.. Тем не менее, ежедневный объем в процентах от поплавка является чрезвычайно высокой для большинства этих запасов, водить на yelp (12. 6%), Cytokinetics (6. 7%), отеле (5. 6%) и SunEdison (5. 2%). Несмотря на эти торговые уровни, волатильность этих акций может ограничить их обращение к ВЧТ фирмы, за исключением, возможно, самых больших акций, таких как SunEdison солнечной компанию и онлайн Брешут каталог .
Нижняя Линия
Вопреки распространенному мнению, высокочастотные трейдеры предпочитают торговать более низкой волатильности "голубых фишек" – таких, как 24 акции, приводимые в качестве примеров здесь – скорее, чем их меньше и больше-неустойчивых аналогов. Хороший и упрощенный подход для выявления потенциальных высокочастотной торговли акциями является поиск низких цен акций, высокая рыночная капитализация и низкая волатильность.
Раскрытия информации: на момент этой публикации, Автор имел длинные позиции по: компания Pfizer, Yahoo, и Бристол-Майерс Сквибб.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Лучшие Акции Высокочастотных Трейдеров (HFTs) Выбрать
Лучшие Акции Высокочастотных Трейдеров (HFTs) Выбрать