Почему изменение ставки LIBOR был заменен на льду ЛИБОР

PCvolume | Просмотров: 182





--- Выбор Карьеры: Выпуклость Кронштейн Против. Бутик Банка


--- Почему такие etfs являются лучшим способом для торговли Пфайзер

Лондонская Межбанковская ставка предложения, широко известный под сокращенным названием ЛИБОР, является наиболее важным ориентиром в мире курс, который широко применяется в качестве базисной ставки для финансовых инструментов и кредитных продуктов на общую сумму в сотни триллионов долларов по всему миру. ЛИБОР, многофункциональный курс, устанавливает основания для привлечения необеспеченных краткосрочных денежных средств между крупными банками на межбанковском рынке, а также для расчета процентных ставок по всему миру на различные виды займов. До 31 января 2014 года ставка LIBOR была с префиксом индекс, известный как индекс ЛИБОР, так как она была введена Ассоциацией британских банкиров (ВВА). Тем не менее, на 1 февраля 2014 года, на Интерконтинентальной бирже эталоном Администрации общества приняли на себя управление ЛИБОР, изменение его на лед ЛИБОР.
Происхождение
Происхождение ЛИБОР уходит корнями в конец 1960-х, когда Минос Zombanakis, греческий банкир организовал синдицированный кредит на сумму $80 млн для Шаха Ирана из недавно открывшемся Лондонском филиале производителей Ганновера (ныне входит в Джпморган Чейс). Кредит был привязан к средней зарегистрированных затраты на финансирование на несколько справочник банков. Система в конце концов развивались и было принято в 1986 году Ассоциацией британских банкиров (ВВА), который формализовал процессы, связанные с управления и сбора данных. (Связанного чтения, см.: Введение к ЛИБОР)н
Манипуляции
Вопрос доверия к ЛИБОР появился впервые во время финансового кризиса 2007 года, когда много-вслед за которой вел себя резко и, с учетом других рыночных ставок и цен. В последующие годы, финансовые регуляторы и некоторые государственные органы смотрят на предполагаемые манипуляции с ЛИБОР. Эти процедуры расследования выявлено много недостатков ЛИБОР, оспаривая его авторитет в качестве стандарта. Основные замечания были:
Наблюдалось снижение использования данных операций для представления ЛИБОР.
Доводы, что компилировать которой были “объектом манипулирования” с помощью банков, так как такая манипуляция может помочь им проект кредитоспособности или улучшить свои торговые позиции.
Административная система ЛИБОР были лазейки, которые дают возможность банкам участникам маневрировать цены в соответствии с ними. Система управления не хватало прозрачности и подотчетности в результате неоднократных попыток манипулирования.
Хотя было ясно, что каких-то серьезных проступков в сфере представлений ЛИБОР, ничего существенного обнаружено до 2012 года, когда стало ясно, что банки злоупотребляют своим влиянием на ЛИБОР. Расследование по поводу якобы фальсификации ставки LIBOR было начато в более чем десятка банков. В список, в частности, участвует в Barclays Банк PLC (Долгота: АИЦ), УБС (тикер NYSE: УБС), Королевский Банк Шотландии (Долгота: ДБО), банк HSBC (АДР тикер NYSE: HSBC банк), Банк Америки (тикер NYSE: bac в), "Ситигруп" (тикер NYSE: C), в Джпморган Чейс (тикер NYSE: jpm), напротив Банк оф Токио-Мицубиси ЮФДЖЕЙ (BTMU), "кредит Свисс", "Ллойдс" (Долгота: ЛЛОЙ), "westlb" и "Дойче Банк" (на европейских БРК).
В июне 2012 года, Банк Barclays был оштрафован на £59. 5 млн. управлением финансовых услуг (FSA) за недостатки, связанные с LIBOR или euribor в соответствии с Финансовые услуги и рынки акт 2000, в основном в период между 2005 и 2009. Поскольку Барклайс согласились с необходимостью скорейшего урегулирования, штраф в размере £85 млн составила £59. 5 миллионов за 30-процентную скидку. Компания Barclays был оштрафован на 360 млн долларов властям США за манипуляции и ложные представления euribor и LIBOR в период 2005-2009 годов. (Связанного чтения, см.: что такое лед ЛИБОР и для чего он используется?)
Рекомендации уитли
В июне 2012 года, вскоре после того, как Barclays выводы были озвучены (который был только одним из многих расследований), в Великобритании канцлер казначейства заказу Мартин Уитли (тогда директором-распорядителем финансовых служб и главный исполнительный назначить финансового поведения орган) создать независимый обзор различных аспектов ЛИБОР.
Самая важная рекомендация обзора Уитли ЛИБОР (Итоговый отчет) должна была передать ЛИБОР новому администратору. По словам Уитли комментарий, “ВВА должен передать ответственность за LIBOR, а новый администратор, который будет отвечать за составление и распространение, а также предоставление достоверной внутренней системы управления и надзора. Это должно быть достигнуто путем проведения тендера для выполнения независимого комитета, созванного контролирующими органами. ”
После обзора Уитли рекомендации Консультативного Комитета Хогг конкурса выбран новый администратор ЛИБОР через строгий конкурсный тендерный процесс. Консультативный Комитет Хогг рекомендуется торгов на Интерконтинентальной бирже эталоном администрирования (МБА) в качестве нового администратора в середине 2013 года. В бирже (NYSE: Ice), что видно имя в финансовом мире, имеет обширную сеть регулируемых биржах и бирж для товарных и финансовых рынков. МБА, Британской Ассоциации банкиров (ВВА), и другие отраслевые организации работали вместе, чтобы обеспечить плавный переход ШПД ЛИБОР ЛИБОР на льду. И на 1 февраля 2014 года, Эталон Ассоциация лед стал официальным администратором ЛИБОР, обеспечивающие большую прозрачность, а также жесткого надзора и системы управления.
Нижняя Линия
Является ли это изменение или вводят льда, ЛИБОР продолжает играть важную роль на кредитном рынке. Изменения в его администратор не изменил процессе сбора представленных документов или как рассчитывается ставка. Эталоном Администрации лед помог восстановить авторитет и доверие к ставке LIBOR, которая является ориентиром для контрактов на сумму $300-$800 трлн. (на основе общедоступных смет), обслуживающих ипотечные кредиты, процентные деривативы, кредитные карты, и многое другое.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Почему изменение ставки LIBOR был заменен на льду ЛИБОР
Почему изменение ставки LIBOR был заменен на льду ЛИБОР